养老金融白皮书发布：百万储备成主流目标，个人养老金缴存到顶者约一成
行业报告 > 报告
兴业研究与兴业银行养老金融部联合发布《金融行业养老金融发展白皮书（2026年）》，在系统梳理养老金融政策之外，还通过线上定量问卷回收3615份完整样本，观察居民养老行为与偏好。截至2025年底，我国60岁以上人口占比23.0%、65岁以上占比15.9%，较2024年底分别提高1.0个和0.3个百分点；按联合国预测，到2049年65岁以上人口占比将超过30%。
兴业研究与兴业银行养老金融部联合发布《金融行业养老金融发展白皮书（2026年）》，在系统梳理养老金融政策之外，还通过线上定量问卷回收3615份完整样本，观察居民养老行为与偏好。截至2025年底，我国60岁以上人口占比23.0%、65岁以上占比15.9%，较2024年底分别提高1.0个和0.3个百分点；按联合国预测，到2049年65岁以上人口占比将超过30%。
政策层面，长护险制度正走向全国落地，配套要求统一明确0.3%左右的费率、差异化待遇保障标准和基金年度支付限额，并出台了服务项目目录；养老理财试点重启，范围拓展至全国、试点期限延长至3年，符合条件的新发养老理财产品可自动纳入个人养老金理财产品名单；企业年金个人账户转移接续实现线上化办理；个人养老金领取条件新增家庭亟需医疗资金、失业、领取低保三类可提前提取的情形；国家发改委明确研究探索养老设施等新资产类型的REITs发行路径，上海则探索意定监护与养老服务信托结合的试点。
问卷给出的居民侧画像有清晰的断层。绝大多数受访者认为应在45岁前启动养老储备，百万级已是主流的合意储备目标；个人养老金账户开户率和缴存率较上年均大幅提高，但接近或达到年度缴费上限的仅一成左右，“高担忧、未行动"是规模最大的群体象限，收入或现金流压力是未缴少缴的首要原因，愿意拿出月收入一至两成做养老储备的仅三成左右。产品选择上，储蓄存款和银行理财在个人养老金账户中选择率最高，商业养老保险、养老目标基金次之；超过八成受访者愿意尝试养老智能投顾，但多数要求人工顾问解释确认，或仅将其作为参考。消费预期方面，退休后月消费3000至5000元是最集中的区间，预期5000元以上的合计接近半数，消费结构正向旅行、健康管理、医疗康复护理扩展。另一处错位是：超过八成受访者对本人或家人未来失能后的照护安排存在担忧，但实际咨询、申请或享受过长期护理保险待遇的比例很低。
聚看解读
把两组数字放在一起看更清楚：一边是百万级的储备目标，一边是约一成的缴存到顶率，中间隔着的不是意识，而是现金流。对金融机构来说，个人养老金的经营重心已经从开户转向缴存、首购和复购，弹性缴费、小额定投这类降低参与门槛的工具会成为主战场。第二层是长护险的认知缺口——八成人担心失能、极少人用过待遇，支付端政策供给与居民认知之间的教育空间巨大，谁能把申请路径讲清楚，谁就握住了养老服务费的入口。第三层是消费预期：近半数人预期退休后月消费5000元以上，旅行、健康、照护排在前三，意味着养老金融产品的终点不是到期兑付，而是接上支付与场景。政策把养老理财重新铺向全国、给个人养老金开了应急提取的口子，方向都是把制度刚性与生活流动性缝在一起；真正缺位的是能把存款搬进养老账户的动作设计，这仍是行业待补的一课。