个人养老金产品池再扩容：39只存量理财最高年化5.14%，含权基金补上中间档
产业经济 > 产业
个人养老金产品供给正在迎来一轮实质性的扩容。据《证券日报》报道，近期部分基金公司收到监管部门下发的《关于做好含权二级债基、偏债混合基金纳入个人养老金基金产品名录工作的通知》，明确将推动符合一定条件的含权二级债基、偏债混合基金进入个人养老金基金产品名录。这意味着养老第三支柱的产品谱系，将在储蓄、纯固收理财与权益类基金之间补上一块长期空缺的中间地带。
个人养老金产品供给正在迎来一轮实质性的扩容。据《证券日报》报道，近期部分基金公司收到监管部门下发的《关于做好含权二级债基、偏债混合基金纳入个人养老金基金产品名录工作的通知》，明确将推动符合一定条件的含权二级债基、偏债混合基金进入个人养老金基金产品名录。这意味着养老第三支柱的产品谱系，将在储蓄、纯固收理财与权益类基金之间补上一块长期空缺的中间地带。
存量市场的格局已经初步成型。中国理财网数据显示，截至2026年9月4日，全市场存续个人养老金理财产品共39只，由中银理财、工银理财、农银理财、中邮理财、建信理财、贝莱德建信理财6家机构发行。其中中银理财与工银理财各以11只并列第一，农银理财7只，中邮理财6只，国有大行旗下理财公司主导、合资机构参与的格局延续。从投资性质看，39只产品中固定收益类33只、占比约85%，混合类6只，全部风险等级集中在中低风险和中风险两档，暂无中高风险及以上产品，整体贴合养老资金优先求稳的配置诉求。
收益分化同样明显。表现最好的中银理财（目标2030）福固收增强368天持有期产品，截至2026年9月9日成立以来年化收益率达5.14%——该产品2026年4月15日成立，属R2中低风险固收增强品类，固定收益类资产配置比例不低于80%，权益仓位上限10%，组合杠杆率最高120%，以固收打底、少量权益博取弹性。紧随其后的是中邮理财添颐·鸿锦最短持有2年1号安盈款L，成立以来年化收益率4.85%。而垫底的中银理财禄（5年）最短持有期混合类产品L，近1年年化收益率为-0.47%，同样是提醒投资者这类产品并非稳赚不赔的现实样本。
聚看解读
这一轮扩容的关键词是中间档位。过去个人养老金账户里的选择呈现两头分化：养老储蓄和纯固收产品收益偏低，权益类基金波动偏大，部分投资者因此要么资金闲置、要么持有体验不佳。含权二级债基与偏债混合基金入场，与银行理财的固收增强产品双向扩容，恰好填补了纯固收与偏股产品之间的空档，让不同风险偏好的养老资金有了更细致的选择。
对银发人群和临近退休的缴费者而言，有几点值得留意。其一，固收增强不等于保本，收益垫底的产品近1年已出现负年化，把它当成存款替代品是最常见的认知误区；其二，观察这类产品要看长期年化和回撤控制，而非短期排名，头部产品成立时间尚短，5.14%的年化并不代表长期常态；其三，随着产品数量增加，机构之间的竞争重点将从跑马圈地转向长期收益、回撤控制和投资者陪伴，这对长期持有的个人养老金投资者是实质性利好。个人养老金基金名录的持续扩容，本质上是养老金融供给侧的补课，产品池越丰富，养老资金长期配置的效率才越有保障。