储蓄国债首次纳入个人养老金产品池，养老第三支柱风险谱系补齐关键一环
养老金融 > 个人养老险
【政策金融】 2026年6月10日，财政部发行的2026年第三期、第四期储蓄国债（电子式）正式发售，两期合计最大发行额700亿元。本期国债的核心变化在于，储蓄国债首次被纳入个人养老金产品范围，投资者可通过个人养老金资金账户直接认购。此举标志着我国个人养老金制度建设迈出实质性一步，养老第三支柱的产品风险梯度趋于完整。
根据财政部发行安排，第三期期限为3年，票面年利率1.63%，最大发行额315亿元；第四期期限为5年，票面年利率1.70%，最大发行额385亿元。两期国债均为固定利率、固定期限品种，按年付息，发行期为6月10日至6月19日。目前，国有大行3年期、5年期定期存款挂牌利率分别约为1.25%和1.30%，本期储蓄国债票面利率均高于同期限存款水平。
在购买渠道方面，投资者可通过线上、线下双通道办理。工商银行、建设银行、农业银行、交通银行、中国银行、招商银行、民生银行、兴业银行、中信银行等多家银行已在手机银行App个人养老金专区上线国债购买入口。个人客户需依次开立个人养老金资金账户和个人养老金储蓄国债托管账户后方可购买。值得注意的是，个人养老金储蓄国债额度与普通储蓄国债额度双向独立，单一国债账户购买每期国债上限为50万元，两类账户叠加后单期最高可购100万元。
从制度演进看，此次扩容前，个人养老金可投资品类涵盖存款、理财、基金、保险四大类。国家社会保险公共服务平台数据显示，截至6月9日，在售个人养老金产品合计825款，其中基金类320款、储蓄类256款、保险类210款、理财类39款。储蓄国债的加入，填补了以国家信用背书的保本型产品空白，使账户的风险收益谱系从低风险到权益类实现全覆盖。
中国社科院保险与发展研究中心副主任王向楠指出，储蓄国债由财政部发行、以国家信用为基础，具有风险水平低、起购金额低（100元起）、流动性较好的特点。其纳入个人养老金产品范围，为风险厌恶型投资者及中老年群体提供了更稳健的资产配置选择。个人养老金每年缴存上限为12000元，缴存资金可享受个税抵扣优惠，每年最高节税5400元。
聚看点评
储蓄国债入池并非简单的产品扩容，而是养老金融基础设施的精准补位。在低利率与资产荒并行的环境下，国家信用背书的无风险收益产品对保守型养老资金具有不可替代的锚定作用。后续看点在于：一是能否带动个人养老金开户数与实缴率的实质性提升；二是基金、保险、理财与国债的配置比例将如何分化。